Анализ Term Sheet

Term sheet — это документ с основными условиями будущей инвестиции, который в большинстве случаев носит во многом необязывающий характер, за отдельными исключениями. При этом его положения, как правило, ложатся в основу финальных обязывающих договоров. Поэтому к согласованию условий стоит подходить внимательно уже на этой стадии.

Особое внимание обычно уделяют оценке компании, ликвидационным преференциям, защите от размытия, правам инвестора при принятии решений и ограничениям для основателей. Эти положения сильнее всего влияют на контроль и будущую экономику основателей. Мы помогаем оценить их последствия.

Некоторые условия выглядят стандартными, но в будущих раундах или при выходе могут существенно ущемить долю и контроль основателей. Поскольку term sheet задаёт рамку финальных документов, исправить невыгодные положения позже сложнее. Анализ до подписания помогает заметить такие риски.

Да, помимо анализа мы, как правило, предлагаем альтернативные формулировки и поддерживаем основателей в переговорах по условиям. Цель — добиться сбалансированных условий без обещания заранее определённого исхода. Окончательное решение всегда остаётся за клиентом.

Стоимость определяется по запросу и зависит от объёма документа, сложности условий и того, ограничиваетесь ли вы анализом или нужна поддержка в переговорах. Смету мы предлагаем после ознакомления с term sheet.